???? 英國會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)及其在其他一些國家的對(duì)等機(jī)構(gòu)，多年來已設(shè)法解決了外幣折算會(huì)計(jì)處理這個(gè)棘手的問題。根本問題牽涉到對(duì)于母公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的設(shè)立，在外國子公司的外幣折算財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)當(dāng)用哪種方法。這是尤其重要的。因?yàn)樗袚碛型鈬庸镜墓酒髽I(yè)，都有一項(xiàng)契約將其子公司的資產(chǎn)負(fù)債變成母公司作為綜合用途的貨幣。

???? 英國最新的法定廣告是SSAP20(標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)公告20)，1983年發(fā)表的外幣折算。然而，在考察這一最新標(biāo)準(zhǔn)之前，有必要進(jìn)行檢查這些年來已經(jīng)用過的兩種基本方法，因?yàn)樵谑褂眠@兩種方法中所出現(xiàn)的問題，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)性質(zhì)有著十分重要的影響。

???? 有兩種匯率擺在眼前作為合理的匯率，子公司的資產(chǎn)負(fù)債按照這兩種匯率可以外幣折算。第一種是在結(jié)帳日實(shí)施的匯率，這種匯率常被叫做“收盤價(jià)格“。第二種是在原始交易時(shí)候的匯率，這種匯率常被稱之為“歷史匯率”或“臨時(shí)匯率”。這些年來，這兩種匯率的各種不同的結(jié)合已被應(yīng)用到不同類型的資產(chǎn)和負(fù)債中，但近10年間，一些公司已傾向于使用被稱為或是“收盤價(jià)格法”或是“臨時(shí)價(jià)格法”的匯率。

一、收盤價(jià)格法

???? 支撐這種方法的主要原則是，母公司在其子公司有凈投資，而且子公司的全部資本凈值在匯率波動(dòng)的過程中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)估計(jì)，這種凈投資概念以子公司通常獨(dú)立地經(jīng)營業(yè)務(wù)的手段為基礎(chǔ)，它的日常業(yè)務(wù)經(jīng)營一般不依賴于持股公司的審報(bào)式貨幣。甚至，預(yù)計(jì)外國子公司可能全部或部分由當(dāng)?shù)刎泿沤杩罟┙o資金。給定了這些設(shè)想，凈投資概念就認(rèn)為母公司的投資可整個(gè)地按企業(yè)經(jīng)營的方式，而不按子公司單獨(dú)的資產(chǎn)和負(fù)債計(jì)算。

???? 凈投資概念采取的方法即子公司資產(chǎn)負(fù)債表中的全部項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)按外匯的收盤價(jià)格外幣折算，并合并到持股公司的合并資產(chǎn)負(fù)債表里。這樣，從一個(gè)結(jié)帳日到下—個(gè)結(jié)帳日，由于匯率的變化，當(dāng)子公司的資本凈值根據(jù)母公司的貨幣變更的時(shí)候，損益將在母公司產(chǎn)生。這些損益不引起現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，因?yàn)椋@些損益是子公司的資本凈值外幣折算到合并資產(chǎn)負(fù)債表里的結(jié)果，在資產(chǎn)負(fù)債表里，這些損益作為資本項(xiàng)目來處理并報(bào)作是一項(xiàng)準(zhǔn)備金周轉(zhuǎn)。

???? 由上所述可見，外匯差額損益的確導(dǎo)致現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的地方，這些損益就是子公司的部分普通業(yè)務(wù)往來，并把它記錄在損益帳戶里。這種方法估計(jì)外國子公司經(jīng)營結(jié)果的最好象征是在其當(dāng)?shù)刎泿咆?cái)務(wù)報(bào)表里所表明的凈利潤。外國附屬公司的這些當(dāng)?shù)刎泿懦晒ㄔ谟诠镜膱?bào)益計(jì)算書里，按照公司本年的平均匯率外幣折算。

二、臨時(shí)價(jià)格法

???? 和收盤價(jià)格法不同，臨時(shí)價(jià)格法以國外業(yè)務(wù)通常不通過起獨(dú)立或半獨(dú)立營業(yè)單位作用的外國附屬公司完成。相反，它的基礎(chǔ)設(shè)想是，外國附屬公司的事務(wù)和母公司結(jié)合得非常緊密，以致外國子公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營應(yīng)當(dāng)被看作是母公司經(jīng)營的直接延伸。既然是這樣，表明子公司的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)會(huì)對(duì)母公司的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)有直接影響，母公司也會(huì)給子公司提供主要的財(cái)政來源。在此情況下，證明臨時(shí)價(jià)格法是非常合適的。

???? 根據(jù)該法區(qū)別資產(chǎn)負(fù)債表中校歷史成本記錄的資產(chǎn)及負(fù)債以及按現(xiàn)值記錄的那些項(xiàng)目。按歷史成本記錄的那些非貨幣資產(chǎn)可按歷史匯率或那些項(xiàng)目起先被記錄在帳戶里的時(shí)候所規(guī)定的匯率外幣折算。反之，和一些按現(xiàn)值過帳的資產(chǎn)合在一起的貨幣資產(chǎn)及負(fù)債，在結(jié)帳日可以按有效匯價(jià)外幣折算。兩個(gè)結(jié)帳日之間，在用來折算這些項(xiàng)目的匯價(jià)已改變的范圍內(nèi)，按現(xiàn)值過帳的這些項(xiàng)目的外匯差額將會(huì)上升。這樣，和收盤價(jià)格法不同，資產(chǎn)負(fù)債表巾只有某些項(xiàng)目將隨匯價(jià)的變化而變化。

???? 此外，在處理這些貨幣損益中也存在差異。而根據(jù)收盤價(jià)格法，這種外匯損益曾作為合并資產(chǎn)負(fù)債表里的準(zhǔn)備金周轉(zhuǎn)來處理，臨時(shí)價(jià)格法采取的方法是由于子公司的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)和母公司的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)之間的密切關(guān)系，這種損益應(yīng)報(bào)作為本年度業(yè)務(wù)經(jīng)營的部分盈余或損失。這樣，根據(jù)臨時(shí)價(jià)格法，所有的貨幣損益都被直接引到包括子公司的損益計(jì)算書里。

三、兩種方法的比較

???? 由上所述，很明顯在外幣折算風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)處理中用哪種方法的爭(zhēng)論，大概會(huì)被母公司和子公司之間的關(guān)系所持的觀點(diǎn)而曲解。就子公司作為半自主的機(jī)構(gòu)來說，可能贊成收盤價(jià)格法。相反，子公司真正是母公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)大的地方，或許更喜歡臨時(shí)價(jià)格法。除了母公司／子公司的關(guān)系之外，這兩種方法對(duì)于它們處理下述問題的效率來說，還可以進(jìn)行比較。

四、風(fēng)險(xiǎn)的衡量

???? 與收盤價(jià)格法的投資凈額相比臨時(shí)價(jià)格法提供了少量的招致風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)凈額。這是因?yàn)榕R時(shí)價(jià)格法按歷史成本將固定資產(chǎn)外幣折算，這樣就不把固定資產(chǎn)視為容易受到外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響。這可以同認(rèn)為所有資產(chǎn)可能受到風(fēng)險(xiǎn)影響的收盤價(jià)格法進(jìn)行對(duì)比。當(dāng)然，因?yàn)榕R時(shí)價(jià)格法略去了按歷史成本過帳的固定資產(chǎn)，所以臨時(shí)價(jià)格法將時(shí)常感到存在著—個(gè)暴露資本凈值的負(fù)值。

五、籌資決策

???? 特別是使用臨時(shí)價(jià)格法的美國公司，為了履行美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)FAS8，時(shí)常遇到所產(chǎn)生的報(bào)告收益方面的波動(dòng)，使他們采取由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的籌資決策而不是經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的籌資決策。例如，假定包括一個(gè)德國子公司的美國公司為了減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，要由某種德國馬克定價(jià)的債務(wù)為其德國馬克定價(jià)的資產(chǎn)提供資金，是比較適當(dāng)?shù)摹Ｈ欢鶕?jù)臨時(shí)價(jià)格法，德國子公司的固定資產(chǎn)會(huì)按歷史匯價(jià)外幣折算，而母公司的債務(wù)籌資會(huì)按現(xiàn)時(shí)匯價(jià)外幣折算。因此，美元兌換德國馬克的貶值會(huì)被報(bào)作盈利減少，因?yàn)榇藭r(shí)債務(wù)償還起來代價(jià)更高了，并且已不由固定資產(chǎn)的升值所沖銷。這樣，一個(gè)恰當(dāng)?shù)某鲎蕴灼诒Ｖ涤^點(diǎn)的籌資決策將會(huì)導(dǎo)致報(bào)告利潤額的減少。結(jié)果是某些公司為了避免這個(gè)會(huì)計(jì)處理問題，而不把他們包括外國借款在內(nèi)的外國資產(chǎn)套期保值。

???? 這又和如上所述的收盤價(jià)格法大不相同，收盤價(jià)格法不產(chǎn)生這樣的報(bào)告利潤額波動(dòng)，并且使試圖真正把外匯風(fēng)險(xiǎn)套期保值的一些籌資決策得以實(shí)行。

六、比率分析

???? 因?yàn)槭毡P價(jià)格按相同的匯率對(duì)全部資產(chǎn)和負(fù)債重新估價(jià)，所以它有此優(yōu)越性，即外幣折算過程沒右改變于公司現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債比率。這又和臨時(shí)價(jià)格法形成對(duì)照、根據(jù)臨時(shí)價(jià)格法不同的資產(chǎn)按不同的匯率外幣折算，結(jié)果子公司現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債比率將不會(huì)超越母公司準(zhǔn)確的外幣折算。

七、同審慎有矛盾

???? 關(guān)于收盤價(jià)格法的—個(gè)主要評(píng)論是它與審慎概念有矛盾，直到收益變成現(xiàn)款審慎概念才把收益認(rèn)可。用收盤匯價(jià)對(duì)于公司的固定資產(chǎn)重新估價(jià)的收盤價(jià)格法在母公司的帳簿中明顯具有確認(rèn)收益的作用，即使收益還未由資產(chǎn)銷售變成現(xiàn)款。臨時(shí)價(jià)格法通過按原來的歷史匯價(jià)估價(jià)這些資產(chǎn)，回避了這個(gè)問題。

???? 這樣看來似乎每種方法都有它的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。但是，如將在結(jié)論部分所看到的，贊成收盤價(jià)格法的均衡意見已經(jīng)流傳下來。